Fusões e Aquisições // 3.ª Ed. // Nov ‘08

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Apresentação

A realização de operações de Fusão e Aquisição (F&A) é potencialmente um importante instrumento de concretização de uma estratégia de crescimento numa economia globalizada. Todavia, é um processo que pode estar recheado de dificuldades, o que é ilustrado, por exemplo, no facto de as empresas americanas tipicamente sofrerem desvalorizações em mais de metade dos negócios de F&A. Deste modo, apesar de popular, a realização de F&A não é sempre um processo que crie inequivocamente valor para as empresas adquirentes. No curso aqui proposto, efectuar-se-á uma abordagem integrada do processo de F&A por forma a possibilitar aos participantes um melhor entendimento das dificuldades e dos requisitos para o sucesso dessas operações. Serão assim abordados os aspectos legais e fiscais dessas operações do ponto de vista das empresas portuguesas, as questões contabilísticas, os problemas decorrentes da integração de recursos humanos e culturas empresariais distintas e as questões financeiras associadas à avaliação dessas transacções e ao seu financiamento.

A tónica do curso é eminentemente aplicada, com um recurso privilegiado a experiências e casos práticos.

Destinatários

Este curso destina-se fundamentalmente a gestores séniores e quadros superiores que estejam ou venham a estar envolvidos em processos de F&A.

Benefícios

O objectivo do curso é habilitar os participantes a lidar de uma forma mais eficaz com processos de F&A no que diga respeito, nomeadamente a:

¶ Envolvente legal e fiscal de F&A
¶ Avaliação de empresas-alvo
¶ Identificação das principais questões contabilísticas levantadas em processos de F&A
¶ Problemas de integração de recursos humanos e choques de culturas empresarias no pós-aquisição
¶ Financiamento de F&A

Estrutura

O curso envolverá a utilização de exemplos reais, casos práticos e ilustrações diversas privilegiando uma interacção entre docentes e participantes com vista à partilha de experiências no domínio de F&A.

O curso cobrirá, entre outros, os seguintes tópicos relativos a F&A:

¶ Enquadramento legal das SGPS e holdings informais
¶ Questões de Direito Societário em processos de F&A
¶ Especificidades legais de aquisições versus fusões
¶ Pactos accionistas em operações de concentração

Programa

A Fiscalidade das Fusões e Aquisições // António Lobo Xavier
As operações de concentração do ponto de vista: as transmissões de elementos patrimoniais; a troca de participações; a liquidação de sociedades;
A concentração como objectivo de política fiscal no plano interno e no plano da União Europeia;
As SGPS;
O regime especial de tributação das fusões, cisões, entradas de activos e permutas;
Aspectos gerais de planeamento fiscal: exemplos práticos e sua discussão

O Direito das Sociedades em operações de concentração empresarial // Jorge Simões Cortez
A concentração empresarial como problema jurídico multidisciplinar;
As operações societárias ao serviço da concentração empresarial;
Sociedades abertas e sociedades “fechadas”: o problema da aquisição de domínio;
Aspectos substantivos e processuais de algumas operações societárias de concetração típicas.

A Contabilidade de Fusões e Aquisições // Rui Couto Viana

Métodos de concentrações de empresas
Contabilização das concentrações de empresas
Trespasse (Goodwill)
Normas contabilísticas
Impacte da Fiscalidade na prática contabilística
Casos Práticos

A integração de Recursos Humanos em Processos de Fusão e Aquisição // Manuel Moreira
A problemática da integração de recursos humanos em F&A
A estruturação de novas equipas no pós-fusão
Possíveis modelos e soluções de integração
Estudos empíricos e casos práticos

Avaliação e Financiamento de processos de F&A //  Jan Bartholdy
Métodos de Avaliação
Questões Práticas na Avaliação de Empresas
O Custo do Capital em Operações de F&A
O Financiamento de Operações de F&A
Leveraged Buyouts
Takeovers Hostis
Evidência Empírica
Casos Práticos

Data e Horário

12 e 13 de Novembro
19 e 20 de Novembro
26 e 27 de Novembro

Seis manhãs, quartas e quintas-feiras, das 8h30 às 13h30

Local de Realização

EGP-UPBS // Pólo de Salazares

O custo total do curso é de 3000 Euros que incluem documentação ecoffee-breaks. Os cheques devem ser emitidos à ordem de EGP-University of Porto Business School

Os associados EGP-UPBS e os antigos alunos beneficiam de condições especiais.

Corpo Docente

António Lobo Xavier - Licenciado em Direito e Mestre em Ciências Jurídico-Económicas, pela Universidade de Coimbra. Foi professor universitário de Política Económica, Finanças Públicas, Direito Fiscal e Direito Administrativo e é autor de diversas publicações sobre estas matérias. Para além de advogado especialista, é Gestor de topo da Sonaecom com os pelouros da área legal, regulação, planeamento fiscal e comunicação. É ainda membro do Conselho de Administração e de outros órgãos sociais de diversas instituições públicas e privadas.

Jorge Simões Cortez - Licenciado em Direito pela Faculdade de Direito da Universidade Católica Portuguesa - Porto (1990) e Mestre em Ciências Jurídico - Comerciais pela Faculdade de Direito da Universidade Católica Portuguesa – Porto (2004). Foi docente universitário em diversas instituições de ensino superior e formador convidado da Ordem dos Revisores Oficiais de Contas. Exerceu actividade como jurista no Banco BPI (1990 a 1999), como jurisconsulto na Sociedade de Advogados Osório de Castro, Verde Pinho, Vieira Peres, Lobo Xavier & Associados (1999-2006) e como consultor na Sociedade de Advogados Morais Leitão, Galvão Teles, Soares da Silva & Associados (desde 2006).

Rui Couto Viana - Licenciado em Gestão de Empresas, Mestre em Ciências Empresariais (Especialização em Finanças) e Doutor em Ciências Empresariais pela Faculdade de Economia do Porto. Professor auxiliar da Faculdade de Economia do Porto, Economista. Técnico Oficial de Contas. Consultor de Empresas na área financeira. Formador na área da contabilidade financeira. Foi Analista Financeiro na COSEC, Staff Assistance na Coopers & Lybrand. É membro do INTACCT, um projecto europeu sobre aplicação dos IFRS nos Estados Membros da União Europeia. Especialista em Normas internacionais de contabilidade e em contabilidade de vinhos, áreas onde tem publicado diversos artigos e apresentado comunicações em conferências de âmbito nacional e internacional.

Manuel Moreira - É doutorado em Psicologia das Organizações (2007) pela Faculdade de Psicologia e de Ciências da Educação da Universidade do Porto, mestre em Psicologia do Trabalho e das Empresas pela mesma faculdade e licenciado em Filosofia pela Faculdade de Letras da Universidade do Porto (1975). Possui uma vasta experiência como gestor de topo, em particular na área de recursos humanos, de que se destacam os processos de fusão que envolveram, nas duas últimas décadas, sucessivamente, as companhias de seguros Aliança Seguradora, UAP e Axa. É actualmente consultor em estratégia de recursos humanos e professor convidado da FEUP.

Jan Bartholdy - Obtained his Ph.D. from Queen’s University in Canada and has been on faculty at Saint Mary’s University and University of Otago (New Zealand) before taking up a position at the University of Aarhus. He has also taught courses at the University of Iceland, University of Copenhagen and Syddansk University. His research area is Corporate finance and investments where he has published numerous articles and has an extensive consulting experience.

Para mais informações, reservas ou inscrições:fexecutivos@egp-upbs.up.pt 226 153 270;